K8凯发国际下载|包卜nba录像|台积电市值破万亿！盘中大涨47%！Q2财报能否
AG凯发K8真人娱乐ღ◈。凯发K8旗舰厅ღ◈，凯发k8国际手机ღ◈，台湾积体电路制造公司 (NYSEღ◈：TSM) 在过去一年表现出色ღ◈，股价上涨了约 77%ღ◈，自去年 10 月触底以来涨幅超过 110%ღ◈。公众终于认可了公司的价值ღ◈，股价开始反映出台积电作为创新前沿公司和技术关键角色的地位ღ◈。自四月以来K8凯发国际下载ღ◈，公司股价继续表现强劲ღ◈，上涨了 30% 以上ღ◈，而标普 500 指数 (SPY) 仅上涨了 7.5%ღ◈。
我依然看好公司的长期前景ღ◈，并认为我们尚未看到该公司在增长方面的全部潜力ღ◈。以下是我认为未来 5 年甚至更长时间内将帮助公司继续表现出色的原因ღ◈，这些尚未完全反映在当前股价中ღ◈。我相信ღ◈，这样一个行业主导者应获得更多投资者的认可ღ◈。
这是显而易见的ღ◈，AI 芯片的爆炸性需求将极大地推动公司的营收潜力ღ◈。我可以预见ღ◈，公司将进一步扩展在台湾乃至全球的 AI 芯片生产能力ღ◈。公司正积极扩展其在本地的工厂能力ღ◈，以尽可能多地满足 AI 芯片的需求K8凯发国际下载ღ◈。目前的问题不是需求ღ◈，而是供应ღ◈。
去年ღ◈，公司在苗栗开设了一个先进后端封装 Fab 6 设施ღ◈，以提高 AI 芯片产能ღ◈；然而ღ◈，这仍然不够ღ◈。大约在同一时间K8凯发国际下载ღ◈，公司宣布计划在铜锣科学园区建造另一座价值 29 亿美元的先进芯片封装设施ღ◈。目前尚未确定该设施何时全面运营ღ◈，但预计将在 2024 年下半年开始建设ღ◈，并在 2027 年完成ღ◈。
另一个关于 AI 效率和产能扩展的积极进展是ღ◈，公司一直在研究一种全新的技术ღ◈，如果可行ღ◈，将使晶圆尺寸增加三倍ღ◈。公司开始探索将晶圆形状从传统的圆形改为矩形ღ◈，这将在切割时产生更少浪费包卜nba录像ღ◈，从而降低成本并将产量提高 300%ღ◈。这将允许在每个晶圆上放置更多芯片ღ◈。这将是一个巨大的技术变革ღ◈，并将面临许多挑战ღ◈。
由于研究仍处于早期阶段ღ◈，随着时间的推移ღ◈，我认为公司可能会放弃这一想法ღ◈，因为发现为这种转变更换设备不值得ღ◈，但在行业中ღ◈，没有比最大的玩家更适合开创这一技术的了K8凯发国际下载ღ◈。
总的来说ღ◈，公司没有停滞不前ღ◈，正在尽一切努力增加产能以满足庞大的 AI 芯片需求ღ◈，尽管还有一两年的时间ღ◈，但我相信一旦一切运转ღ◈，我们将看到尚未完全反映在当前股价中的显著营收增长ღ◈。
我认为ღ◈，台积电应该开始考虑提升其 AI 芯片的价格需求ღ◈。过去一年中ღ◈，英伟达的增长速度极为迅猛ღ◈，而促成这一切的台积电却未能在其收入上获得同等的增长ღ◈。
我很高兴看到台积电正在认真考虑提高英伟达 AI 芯片的价格需求ღ◈。作为英伟达唯一的芯片制造商ღ◈，台积电现在拥有很大的定价权ღ◈。我认为公司应该考虑比目前微不足道的 5% 更高的价格上涨ღ◈，毕竟英伟达在收入爆炸式增长中受益匪浅ღ◈，但没有台积电的技术支持K8凯发国际下载ღ◈，这一切都是不可能的ღ◈。
台积电的管理层应该更大胆一点ღ◈。我不认为英伟达会放弃它作为制造商ღ◈，因为英伟达的收入中约有 10% 来自台积电ღ◈。
过去ღ◈，地缘政治可能是投资台积电的最大风险ღ◈。然而ღ◈，我认为这一风险在过去一年中由于台积电的国际投资已大幅减轻ღ◈。
现在ღ◈，我相信地缘政治对台积电有利ღ◈。许多国家政府ღ◈，例如美国和日本ღ◈，已经与台积电达成了数十亿美元的协议ღ◈，帮助其扩大全球影响力ღ◈。即使在此之前ღ◈，台积电已在全球范围内具有重要影响力ღ◈，而现在ღ◈，许多地区获得了建造新工厂的补贴ღ◈，公司应能够避免因地缘政治带来的风险ღ◈。
随着新工厂在德国落成ღ◈，其中 70% 将由台积电拥有ღ◈，公司进一步巩固了其全球足迹ღ◈，并为在欧洲根据《欧洲芯片法》开放更多工厂铺平了道路ღ◈。
我要提到的最后一个原因是公司的杰出财务状况ღ◈，这也是我在过去一年中公司表现良好后仍然投资的原因ღ◈。尽管最新的季度数据有些过时ღ◈，因为公司将在接下来的时间里再次发布报告（7 月 18 日）ღ◈，但目前这些数字仍显示了公司的财务状况ღ◈。
公司的总现金和现金等价物达到惊人的 600 亿美元ღ◈，这与市值至少超过 1 万亿美元的公司相差不远ღ◈。比如亚马逊 (AMZN) 市值 2 万亿美元ღ◈，拥有约 850 亿美元的现金ღ◈，苹果 (AAPL) 市值超过 3 万亿美元ღ◈，拥有 670 亿美元的现金ღ◈，或微软 (MSFT) 市值与苹果相似ღ◈，拥有约 800 亿美元的现金ღ◈。
虽然这些统计数据可能不重要ღ◈，但我喜欢看看一家公司与巨头的对比ღ◈。公司的现金储备可以轻松覆盖其未偿还的长期债务ღ◈，而利息支出被利息收入所覆盖ღ◈，因此无需偿还未偿还的债务ღ◈，约为 300 亿美元ღ◈。资本应该用于进一步推动公司的增长ღ◈，因为我可以看到许多国家希望它在当地设立工厂以刺激经济ღ◈。
虽然公司的自由现金流目前非常强劲ღ◈，但在激进的资本支出减少后ღ◈，未来几年还有很大的提升空间ღ◈。在我之前提到过ღ◈，该公司计划花费约 300 亿美元用于资本支出ღ◈，以满足对 AIღ◈、高性能计算 (HPC) 和 5G 等多种技术日益增长的需求ღ◈，这些都需要大量的前期投资ღ◈，之后一旦工厂和其他设施投入运营ღ◈，公司的自由现金流应该会大幅增加ღ◈，直到它决定进一步扩展影响力并继续投入大量资本ღ◈。
我会简短总结这一部分内容ღ◈，因为我最近已经做过一个估值模型ღ◈；不过这次我对前景更加乐观ღ◈。
对于收入ღ◈，由于未来几年新工厂和扩展产能的上线以满足需求ღ◈，我认为公司在未来十年可以实现约 17% 的年复合增长率ღ◈，这仍然是一个相对保守的估计ღ◈。公司在提高 AI 芯片价格方面有很大的杠杆作用ღ◈，因为这些 AI 科技公司正在大赚特赚ღ◈，是时候也该让推动这一切的公司获得应有的回报了ღ◈。
对于利润率和每股收益 (EPS)ღ◈，我认为一旦所有工厂投入运营并减少支出ღ◈，我们应该会看到全面的改善ღ◈。公司的工厂将恢复接近最大利用率的运作ღ◈，这将带来更高的规模经济效应ღ◈。
对于贴现现金流模型 (DCF)ღ◈，我使用了公司的加权平均资本成本 (WACC) 为 9.4% 和 2.5% 的终端增长率ღ◈。
基于这些假设ღ◈，我认为公司的公允价值约为每股 $222ღ◈。这意味着 TSMC 目前仍以低于其公允价值的价格交易ღ◈，因此现在入手台积电仍然不晚ღ◈，你可以用新型多资产交易券商 BiyaPayღ◈，直接入金U换成美元ღ◈，无需离岸账户直接在平台进行投资台积电进行获利ღ◈；或者在 BiyaPay 绑定嘉信理财的离岸账户ღ◈，将美元提现到嘉信进行投资K8凯发国际下载ღ◈，当日提现包卜nba录像ღ◈，当日到账ღ◈，不耽误行情ღ◈。
如果 AI 需求下降速度比预期快ღ◈，那么所有这些扩展可能会变得无用ღ◈，工厂闲置ღ◈，生产能力未被充分利用ღ◈。公司预测ღ◈，未来几年 AI 相关收入将占到约 20%ღ◈，所以这将是一个相当大的份额ღ◈，如果这一部分市场出现疲软ღ◈，将显著影响公司的运营包卜nba录像ღ◈。
上述估值依赖于半导体行业的整体改善ღ◈，以及公司提高其产能和工厂利用率的计划ღ◈，这需要时间ღ◈，可能不会像我估计的那么强劲ღ◈，但也不是不可能的ღ◈。
尽管如此ღ◈，我认为即使在当前股价下ღ◈，TSMC 仍有很大潜力在未来表现出色ღ◈。我对这家公司没有至少达到 1.5 万亿美元的市值感到惊讶ღ◈。公司处于先进技术的中心ღ◈，我相信许多人可能因为地缘政治风险而忽略了它ღ◈。但我相信该公司值得更多的认可ღ◈，因为其长期增长中有很多积极因素ღ◈，它们需要时间来显现成果ღ◈。
尽管如此ღ◈，由于近期涨幅力度较大ღ◈，不再像以前那样自信地给予强烈买入评级ღ◈，因此将其降级为买入ღ◈，意味着仍可以在这些价格进行长线投资ღ◈，但公司在最近的涨幅后可能会出现一些回调ღ◈。我计划近期增加持仓ღ◈，但可能会等到财报发布后K8凯发国际下载ღ◈，再看其短期前景ღ◈。返回搜狐ღ◈，查看更多
